财富管理十年黄金期：细分市场如何构建差异化优势？

　　“财富管理十年黄金期到来的时候，也意味着草莽创业十年黄金期即将结束。”11月30日，北京师范大学金融研究中心主任钟伟在21世纪经济报道主办、恒昌公司联合主办的中国财富管理高峰论坛上表示。

　　当日，清华大学中国与世界经济研究中心主任李稻葵、钟伟、恒昌公司创始人及CEO秦洪涛、中央财经大学金融法研究所所长黄震、恒昌公司副总裁张娟等人一道参与“财富管理细分市场构建差异化优势”的主题讨论。

　　李稻葵认为目前实体经济融资成本仍然处于高位。基于此，他预计明年央行将采取多种措施放宽货币政策，以使中国实体经济融资成本逐步下降。“在这个大背景下，大家对相对高一点的投资回报需求更加高涨，财富管理行业需求还会进一步上升，这也是财富管理行业的发展机遇。”他说。

　　钟伟也认为，财富管理黄金期到来是一个大的时代背景。在这个大的背景下，财富管理行业首先需要细分人群。具体而言，钟伟建议如果一个人喜欢冒险，那么他可以创业或二次创业;如果一个人处事稳妥，未来的两三年时间内可以投资中国的一线城市房地产、北美的房地产及高科技企业。“如果只是被动的财务投资者，买一些信托产品也是不错的选择。”钟伟如是说。

　　恒昌公司创始人、CEO秦洪涛表示，未来财富管理行业将更加趋于大众化和普惠金融。他解释称，在互联网金融出现之前很多财富管理中心做信托销售，基本上100万起步购买。“这实际上是把大众富裕阶层排除在外，而互联网金融打破了这一界限。”秦洪涛说。

　　秦洪涛认为，未来财富管理行业的另一趋势是健康化。他表示，目前大多数人财富管理的认知不是根据自身的财富状况科学系统地进行资产配置、规避风险，而是 “唯收益论”。“大多数人尚未形成系统健康的财富管理认知体系，未来建立健康稳健的财富管理观念至关重要。”秦洪涛说。

　　黄震则从互联网金融的角度谈论财富管理行业如何构建差异化优势。黄震认为，首先互联网金融的兴起使财富管理的大众化成为必然趋势。在这种趋势下，很多居民都想让自己的财富保值增值，但居民又缺乏专业知识，由此一大批专业机构应运而生。其次，财富管理最终向直接化的方向发展，即第三方中介只做信息中介服务，资金直接投向项目。第三，直接投资的出现会导致财富管理行业的脱媒化。“银行、证券、保险机构作为传统媒介，将被新的互联网金融机构逐渐替代一些业务。”黄震说。

　　外界则更关注互联网金融行业的风险防范问题。秦洪涛认为，互联网金融的核心是金融，而金融的核心是风控。他介绍，互联网金融行业目前的风控模式主要有三种：网络平台、服务网点、网络平台和服务网点相结合。其中，网络平台模式由于基础数据不健全，风险难以把握;而服务网点模式的短板则在于透明度非常低，因此他建议互联网金融行业风险控制一定要网络平台和服务网点相结合。

　　“服务网点与网络平台相结合的O2O风控形式是目前最为有效的风控手段，它能够在征信体系不健全、借款人违约成本低、道德风险较高的制约下最大程度地降低平台风险，保障平台稳健运营。”秦洪涛如是表示。

　　恒昌公司副总裁张娟介绍，今年的十部委的指导意见首次明确将互联网金融行业纳入银监会的监管。她建议，未来对于互联网金融行业的监管细则应该学习对银行业监管的一系列规定。比如互联网金融公司可以像银行一样建立客户风险测评体系。

　　资讯来源：21世纪经济报道