浅谈P2P网贷的危机从何而来

        近两年发展如火如荼的P2P网贷行业在今年的十月份仿佛一下子冷却下来，倒闭和资金链断裂的平台将近四十家，很多投资者血本无归。那么P2P网贷倒闭危机究竟从何而来呢？

       首先，超越平台功能，进行自我融资。一些P2P网络借贷平台，先归集资金、再寻找借款对象等方式，使放贷人资金进入平台的中间账户，产生资金池，再通过设计高利息的理财产品卖给投资者，或是以高利息放贷。在出问题平台中，有的产品年化收益竟达48%以上，而目前经营较稳定的P2P平台，年化收益率一般不超过15%。利息极高，一旦风险控制失误造成贷款无法收回，就会引起流动性危机。

       其次，通过“拆标”式运作，打包短期资金借给长期融资者。如今年9月底关闭的P2P网站“中财在线”，就是由于将一个借贷标的拆分成不同期限、不同金额推销给投资人，导致风险不易掌控。此外，还存在一些网贷平台发布虚假的高利借款标募集资金，并采用借新贷还旧贷的庞氏骗局模式，短期内募集大量资金用于生产经营，有的甚至卷款潜逃。

       实际上， 以上这些企业运营中的不规范行为出现的主要原因是由于行业监管制度不健全，无明确行业规范引起的。而P2P网贷虽说是服务性的金融机构，但是，牵涉到信用审核和风险控制等专业问题还是需要企业建立专业化的运营团队，保证企业具有信贷业务管控的能力和互联网经营能力。